بهزاد اقبالی

سلام
اگه خدا بخواد توی این تاپیک به بررسی رویدادهای مهم اقتصادی و مالی اثرگذار بر روی بازار ارز میپردازیم.
با احترام

بهزاد اقبالی

این هفته بازار تحت تاثیر شاخص های مهم اقتصادی آمریکا قرار داره. تو این هفته یه بررسی کامل از بازار ارز انجام میدم اما به طور خلاصه باید بگم بازار الان رو دو موضوع میچرخه

اول بهبود شاخص های اقتصادی آمریکا که باعث رشد ریسک پذیری و فروش دلار میشه
مورد دوم بحران بدهی اروپاست که نگرانی از کاهش رشد اقتصادی رو رقم زده و تقاضای دلار رو باعث میشه.

تو این هفته بازار احتمال رشد کوتاه مدت رو داره. البته این در مورد ارزهای کالایی صدق میکنه ولی روی یورو نمیشه برای خرید ریسک کرد.
مهمترین خبر در اروپا هم حراجی اوراق قرضه تو فرانسه هست. نتیجه این حراجی احتمالا ضعف یورو رو رقم میزنه. چون هفته پیش اوراق کوتاه مدت ایتالیا وقتی حراج شد به فروش رفت ولی اوراق بلند مدت با تقاضا همراه نشد.

بهزاد اقبالی

نکته بعدی در مورد اروپا صحبت های مرکله. ایشون گفته از هر ابزاری برای جلوگیری از فروپاشی یورو استفاده میکنیم. 9 ژانویه مرکل و سارکوزی جلسه دارن. به نظر میرسه سیاست های حمایتی داره وارد فاز جدیدی میشه. مسلما در ابتدای امر این اظهارات باعث تتقویت یورو میشه.
اما بازار داره روی مسایل دیگه ای هم تمرکز میکنه:
نگرانی از کاهش رشد اقتصادی در اثر اجرای سیاست های سختگیرانه برای کشورهای بدهکار
و دوم عرضه پول توسط ECB که این خودش یه جوی QE هست و باعث عرضه یورو میشه

یورو به دلار استرالیا و یورو به دلار نیوزیلند از موقعیت های بسیار خوبی برای فروش برخوردار هستند. تا انتهای فصل اول.

پیمان ارمغان

به به. چه اتفاق فرخنده ای! خیلی خوشحالم که شما رو اینجا و با این تاپیک می بینم. تا جایی که در توانم باشه بنده هم مشارکت خواهم کرد.

__________________
گر عابد و زاهدیم گر فاسق و رند، هستیم چونان که هست او داند و ما

بهزاد اقبالی

معمای طلا:
مسلما خیلی از تحلیلگرای بنیادی هنوز دلیل قانع کننده ای برای دلیل فروش طلا پیدا نکردن. توی خبرها اومده بود که جورجج سوروس 99 درصد از دارایی طلایی خودشو تو بازار به فروش رسونده. SPDR هم عرضه طلا رو در دستور کار خودش قرار داده.

اما به واقع دلیل سقوط طلا چی بود؟
از نظر بنیادی بحران بدهی اروپا باید باعث خرید طلا میشد، در دو سال گذشته شاهد بودیم که طلا و دلار در یک فاز قرار گرفته بودن.

این اتفاق درست بعد از انتشار بیانیه بانک مرکزی آمریکا و اشاره این بانک به احتمال عدم اجرای سیاست های انبساطی در سال جاری، رخ داد.
در واقع دیگه کسی تمایل به فروش دلار نداشت و این موضوع باعث شد حجم عظیمی از سرمایه ها که طی سه سال گذشته به خاطر بحران بدهی و همچنین به خاطر عرضه دلار توسط بانک مرکزی امریکا، روانه بازار طلا شده بود، جریانی معکوس به خودش بگیره.
بحران بدهی پابرجا مونده اما چیزی که تغییر کرده نظر بانک مرکزی آمریکا در مورد عدم عرضه دلار در بازاره و در نتیجه شاهد بودیم که هم یورو سقوط کرد و هم طلا خرید نشد. در حالی که تا همین 6 ماه پیش فروش یورو برابر بود با افزایش طلا.
در واقع باید گفت دلار در جذب سرمایه های اروپایی از جذابیت بیشتری نسبت به طلا برخورداره.

اما این جریان آیا ادامه دار خواهد بود؟
به نظر من نه.
اتفاقی که در طلا افتاد رو نمیشه یک روند ادامه دار دونست. از طرفی بحران بدهی پابرجاست و طلا هم یک دارایی مناسب در شرایط بحرانیه. از طرف دیگه با وجود اینکه فدرال رزرو در بیانیه اش به طور نسبی اشاره هایی به تغییر سیاست های پولیش داشت اما هنوز خبری از افزایش نرخ بهره نیست. و این یعنی دقیقا 23 درصد روند کل طلا یعنی سطح 1528 دلار بهترین نقطه برای خرید طلا بود و معامله گران هم که به طور افراطی اقدام به فروش طلا کرده بودن بار دیگه تو این سطح وارد معاملات خرید طلا شدن.

از نظر من تا زمانی که فدرال رزرو وارد فاز افزایش بهره نشه هیچ دلیلی برای سقوط طلا وجود نخواهد داشت. تنها زمانی میتونیم رای به افت رونددار طلا بدیم که شاهد تغییرات اساسی در دیدگاه فدرال رزرو باشیم.

البته این انتظار که طلا روند صعودی هم به خودش بگیره بعیده. چون با اتفاقاتی که برای دلار افتاده، مسلما سرمایه گذارا در سطوح بالا اقدام به فروش طلا میکنن. و به همین دلیل من سال 2012 رو برای طلا سالی رنج میبینم. فروش در بالا، خرید در پایین .

البته این سناریو تا زمان عدم تغییر اساسی در فاکتورهای زیرهک
پابرجا موندن بحران بدهی
عدم افزایش نرخ بهره در آمریکا

بهزاد اقبالی

آیا دلار در بازار واقعا جذابیت پیدا کرده؟

میدونیم که بحران بدهی اروپا و اظهارات فدرال رزرو در سه هفته پیش، باعث تقویت دلار میشه. اما آیا واقعا تقاضای واقعی ای برای دلار شکل گرفته.
برای پاسخ به این سوال بهتره نگاهی به بازار بین بانکی بیندازیم. بهره دلار در بازار بین بانکی افزایش داشته. معامله گرای بین بانکی در بازار لندن حاضر نیستن دیگه با بهره های قبلی به هم دلار رو وام بدن. و این یعنی جواب ما به سوال فوق آری هست.

تصاویر پیوست شده

q.jpg (52.2 کیلو بایت, 209 نمایش)

mahmoud628

سلام. جایی که جناب ارمغان معرفی کند باید کاملا جالب و بدرد بخور باشه. من هم هستم.

__________________
سه قانون موفقیت : 1 - مدیریت سرمایه داشته باش2- مدیریت سرمایه داشته باش3- اصرار بر اشتباه نکن.

بهزاد اقبالی

با این روندی که دلار ریال به خودش گرفته. فکر کنم هفته بعد کرایه تاکسی ها سه برابر بشه. هیچ سناریویی جز رکود تورمی دیده نمیشه.
اونایی که فکر میکنن این افزایش قیمت باعث رشد صادرات میشه خیالی باطل دارن. همین الان خیلی از کارخونه ها دارن جنس هاشون رو به دلار قیمت میدن. تورم ناشی از هزینه های وارداتی باعث میشه بخش تولیدی از پا دربیاد. عملا هیچ کس نمیتونه به قیمت های قبلی صادرات انجام بده.

این وضعیت هیچ نتیجه ای جز کاهش قدرت خرید مردم، ضعف درآمدها، کاهش رشد اقتصادی و افزایش 30 درصدی تورم نداره.

Shakhes

سلام به استادبرجسته جناب بهزاد اقبالی

امیدوارم با کمک دانش شما بخش فاندامنتال آراد هم مانند سرمایه با حضور جنابعالی پر بار شود

__________________
معاملات تلفنی آبشده([برای دیدن لینک ها باید ثبت نام کنید . برای ثبت نام در سایت کلیک کنید])
معامله یک فرایند کسل کننده است. وقتی دیدی خیلی خوشحال یا ناراحتی بدون که یه جای کارت مشکل داره (جورج ساروس)

elyot

باسلام خدمت اقای اقبالی امیدواریم که بتوانیم از معلومات ارزنده شما حداکثر استفاده رابنماییم باتشکر از حضور گرانقدرتان

hosein

بهزاد جان سلام
تو اسمونها دنبالت میگشتم اینجا پیدات کردم.البته اینجا هم خیلی بالاست.با رها مطالب تاپیک پوزیشنهای بلوبرگی رو خوندم و همیشه از پختگی نگاهت لذت بردم.ازت خیلی اموختم وممنونم.امیدوارم مشکل سایت
سرمایه عزیز حل بشه.
امیدوارم اینجا حضور مداومی داشته باشی.
با تشکر

مجید حصاری

سلام جناب اقبالي عزيز به آراد سرمايه خوش آمدي

__________________

بهزاد اقبالی

برای نجات یورو
رهبران اروپا زمان می‌خرند
رفيعه هراتي- رهبران اروپا درشرایطی از تعطیلات کریسمس به سر کارهایشان باز می‌گردند که تلاش می‌کنند برای دولت‌های ایتالیا و اسپانیا زمان بخرند تا این دولت‌ها بتوانند بدهی‌هایشان را تحت کنترل درآورند و در دهمین سالگرد یورو از فروپاشی این پول مشترک جلوگیری شود.
به گزارش بلومبرگ، براساس اعلام بانک یو‌بی‌اس زمان بازپرداخت بدهی 157 میلیارد یورویی(203 میلیارد دلاری) 17 کشور حوزه یورو در سه ماه نخست سال 2012 به پایان خواهد رسید. رهبران اروپا متعهد شده‌اند تا پایان آن زمان پیش‌نویس قوانین سختگیرانه‌تر برای کنترل هزینه‌ دولت‌‌ها را ارائه دهند. قرار است آنگلا مرکل،صدراعظم آلمان، و نیکلا سارکوزی،رییس‌جمهوری فرانسه، در تاریخ 9 ژانویه بایکدیگر دیدار و درباره جزئیات این قوانین گفتگو کنند.
مرکل در پیام خود که در تاریخ 31 دسامبر به مناسبت سال نو میلادی در رسانه‌ها منتشر شد اعلام کرد:« راه غلبه بر بحران ناهموار خواهد بود اما در نهایت از دل این بحران، اروپایی قوی‌تر بیرون خواهد آمد.» او همچنین گفت دولت آلمان برای خارج کردن یورو از بحران هرکاری بتواند انجام خواهد داد.
اکنون پس از گذشت ده سال از جایگزینی یورو به جاي پول‌های ملی در تاریخ اول ژانویه 2002، ارزش این پول برای دومین سال متوالی در برابر دلار آمریکا کاهش یافت و رکورد کمترین میزان در برابر ین را ثبت کرد. این مساله رهبران اروپا را بیش از پیش تحت فشار قرار می‌دهد. این درشرایطی است که آنان تلاش می‌کنند اتحاد پولی را در برابر کاهش رتبه‌اعتباری، شکاف درمیان کشورهای عضو اتحادیه اروپا و رکود اقتصادی حفظ کنند.
در این میان، جدیدترین ناکامی برنامه مبارزه با بحران اروپا در تاریخ 30 دسامبر آشکار شد. یعنی زمانی که دولت جدید اسپانیا اعلام کرد کسری بودجه این کشور به 8 درصد از تولید ناخالص داخلی خواهد رسید که دو درصد بیشتر از پیش‌بینی دولت قبلی و همچنین فراتر از پیش‌بینی 9/6 درصدی اقتصاددانان بلومبرگ است. ماریانو راخوی،نخست‌وزیر اسپانیا، در واکنش به افزایش کسری بودجه بسته جدید کاهش هزینه‌ها و افزایش مالیات‌ها را ارائه کرد.
این درشرایطی است که نجات یورو احتمالا به ایتالیا، سومین اقتصاد بزرگ اروپا و دومین کشور بدهکار این قاره، وابسته است. دولت رم باید در فصل اول سال 2012، 53 میلیارد یورو بدهی خود را بازپرداخت کند. این مبلغ حدود یک سوم کل بدهی‌ای است که حوزه یورو باید در این دوره بازپرداخت کند.
دراین میان، سود اوراق قرضه 10 ساله ایتالیا در پایان سال 2011 به حدود 7 درصد رسید که این مساله حاکی از آن است که این کشور باید همچون یونان،ایرلند و پرتغال به دنبال نجات مالی باشد. در پایان سال 2011 سود اوراق قرضه اسپانیا به بیش از 5 درصد رسید.
مایکل اسپنس، برنده جایزه نوبل و استاد اقتصاد دانشگاه نیویورک، دراین باره می‌گوید: «درصورتی که سود اوراق قرضه ایتالیا افزایش یابد اين شرایط قابل کنترل به شرایط حل نشدنی تبدیل می‌شود. ایتالیا به زمان نیاز دارد و اروپا باید برای آن زمان بخرد.»
ولفگانگ شویبله، وزیر دارایي آلمان در مصاحبه خود با روزنامه بیلد همین استراتژی را مطرح کرد. او گفت صندوق نجات اروپا تنها زمان می‌خرد تا کشورهای بدهکار بتوانند برای بازگرداندن اعتماد بازارها اقدامات لازم را انجام دهند.
نیکلا سارکوزی نیز در پیام سال نوی خود گفت: «دولت فرانسه در سال 2012، به جای مبارزه با کسری بودجه بر رشد اقتصادی و مساله بیکاری تمرکز خواهد کرد. او سال 2012 را سال «خطرها و احتمالات» نامید. سارکوزی روز 6 ژانویه در پاریس با مونتی،نخست‌وزیر ایتالیا، دیدار خواهد کرد.
کارلوس پاپادموس، نخست‌وزیر یونان، در پیام سال نو خطاب به مردم این کشور گفت: «مردم یونان سال سخت 2012 را پیش‌رو دارند.» او همچنین گفت: «سه ماه آینده بسیار حیاتی خواهد بود.»
پاپادموس که در تاریخ 11 نوامبر با پشتیبانی سه حزب از پنج حزب پارلمان به سمت نخست‌وزیری منصوب شد، تلاش می‌کند پیش از برگزاری انتخابات در کشورهای اروپایی وام نجات 130 میلیارد یورویی را دریافت کند.
همزمان با آن که رهبران اروپا چارچوب بودجه جدید را تدوین و برای حفاظت از کشورهای مشکل‌دار دیوار حفاظتی بنا می‌کنند، ینس ویدمان، رییس بوندس بانک آلمان براین باور است که بانک مرکزی اروپا سیاست‌های مالی را نقض نخواهد کرد.
اما احتمالا اقدامات مالی و پولی به دلیل کوچک شدن اقتصادهای حوزه یورو ناکام خواهد ماند، که این مساله درآمدهای مالیاتی را کاهش خواهد داد و موجب افزایش بیکاری خواهد شد. هاوارد آرچر، اقتصاددان مرکز گلوبال اینسایت در لندن، معتقد است اقتصاد 17 کشور حوزه یورو در سال 2012 تا حدود 7/0 درصد کوچک خواهد شد.
او در یادداشتی در تاریخ 30 دسامبر نوشت: «پیش‌بینی می‌کنیم با ادامه بحران بدهی‌ها، حوزه یورو در اواخر سال 2011 و نیمه اول سال 2012 در رکود فرو رود.»

Shakhes

[برای دیدن لینک ها باید ثبت نام کنید . برای ثبت نام در سایت کلیک کنید]

در آخرین هفته سال میلادی بیشترین تقاضا برای ین و دلار استرالیا و بیشترین عرضه مربوط به یورو و پوند انگلستان بودبازدهی طلا هم به منفی 3.6 درصد رسید
اما در مورد طلا نظر من مثبت است و به دید بازدهی به ان نگاه می کنم و برای بار دوم خریداران که منتظر قیمت های پایین بودند را غافل گیر کرد
اما طلا یک ویژگی جالب دارد بر خلاف ارزها میزان ان محدود است(کل طلای جهان یک استخر المپیک را هم پر نمی کند)

اما در مورد دلار به ریال
ما یک پارامتر جالب خروج سرمایه از ایران است که کمتر به ان توجه می شود بسیاری از سرمایه های ارزی به خصوص توسط ایرانیان خارج از کشور به صورت ریال(با توجه به ثبات نسبی دلار در حدود 8 سال)در بانکها ایران نگهداری می شد با این وضعیت در حال خروج از کشور است که موجب تقاضا برای دلار شده است
همان قضیه ریسک گریزی که موجب فروش دارایی های و ارزهای پر بازده (ریال)شده و خرید ارزهای ایمن و کم بازده(دلار)

__________________
معاملات تلفنی آبشده([برای دیدن لینک ها باید ثبت نام کنید . برای ثبت نام در سایت کلیک کنید])
معامله یک فرایند کسل کننده است. وقتی دیدی خیلی خوشحال یا ناراحتی بدون که یه جای کارت مشکل داره (جورج ساروس)

بهزاد اقبالی

خوش بینی بازار تا الان رشد بازارهای سهام، کالا و ارزهای پربازده رو رقم زده.
دیشب دو تا خبر اعلام شدن که باعث شد تو بازار آسیا شاهد عرضه دلار باشیم. یکی بهبود شاخص های sentiment استرالیا بود و دیگری افزایش رشد اقتصادی سنگاپور.
همچنان بر این عقیده ایم که روند صعودی در کوتاه مدت ادامه پیدا میکنه.
استراتژی معاملاتی دیروز هم همچنان پابرجاست.